Podmienky - operácie na trhu
P O D M I E N K Y
Národnej banky Slovenska zo dňa 14. 12. 1995
o uskutočňovaní operácií na voľnom trhu s cennými papiermi
-
Národná banka Slovenska uskutočňuje operácie na voľnom trhu s cennými
papiermi za týchto podmienok:
Prvá časť
Všeobecné ustanovenie
Článok I.
/1/ Národná banka Slovenska (ďalej len "NBS") podľa § 23 písm.
b/ a § 27 zákona Národnej rady Slovenskej republiky č. 566/1992 Zb. o
Národnej banke Slovenska vykonáva
a/ predaj cenných papierov so spätným nákupom (ďalej len "REPO
obchod"),
b/ predaj cenných papierov so spätným nákupom uskutočňovaný aukčnou
formou (ďalej len "REPO tender"),
c/ nákup a predaj cenných papierov do doby splatnosti na sekundárnom
trhu (ďalej len "priamy nákup a predaj"),
d/ emisiu pokladničných poukážok Národnej banky Slovenska (ďalej len
"emisia pokladničných poukážok NBS").
/2/ Predmetom operácií na voľnom trhu sú cenné papiere vydávané a
obchodované zaknihovaním na trhu krátkodobých cenných papierov.
/3/ NBS vykonáva operácie na voľnom trhu najmä za účelom intervenčného
usmerňovania likvidity bánk pri súčasnom zabezpečovaní základných zámerov
menovej politiky.
/4/ NBS uskutočňuje operácie na voľnom trhu prostredníctvom priamych
účastníkov trhu krátkodobých cenných papierov resp. vybraného okruhu
účastníkov.1)
-
1)Viď Prevádzkový poriadok trhu krátkodobých cenných papierov
vydávaných a obchodovaných zaknihovaním.
Druhá časť
REPO obchod
Článok II.
/1/ Pod pojmom REPO obchod sa na účely týchto podmienok rozumie operácia
zložená z dvoch samostatných transakcií, z jednej pohotovej (promptnej) a
druhej termínovanej.
/2/ Pohotový obchod je prevod cenných papierov za trhovú cenu jednou
zmluvnou stranou (ďalej len "predávajúci" ) druhej zmluvnej
strane (ďalej len "kupujúci").
/3/ Termínovaný obchod je prevod cenných papierov späť od kupujúceho na
predávajúceho vo vopred stanovenom termíne a za vopred stanovenú cenu.
/4/ Refinančný REPO obchod je prevod cenných papierov z banky na NBS.
/5/ Obrátený REPO obchod je prevod cenných papierov z NBS na banku.
Článok III.
/1/ Aktuálne REPO sadzby oznamuje NBS systémom REUTERS, pričom pracovníci
NBS sú povinní na telefonický dopyt priameho účastníka trhu REPO sadzbu
oznámiť.
/2/ Úroková sadzba sa vyjadruje v percentách na dve desatinné miesta a
počíta sa na báze ACT/360. 2)
-
2) Báza ACT/360 znamená aktuálny počet dní obchodu pri 360-dňovom
kalendárnom roku. Vzorec pre výpočet úrokovej sadzby REPO
OBCHODU:
-
ú = ------------------------- x 100
-
|
-
kde: ú = úroková sadzba REPO obchodu v percentuálnom vyjadrení
-
c2 = cena spätného nákupu v Sk
-
c1 = cena predaja v Sk
-
d = počet dní trvania REPO obchodu
/3/ REPO obchod sa uskutočňuje na základe rámcovej zmluvy o predaji
cenných papierov so spätným nákupom (ďalej len "zmluva")
uzavretej medzi NBS a bankou. Zmluva je uvedená v prílohe č. 1 týchto
podmienok.
/4/ Zmluva sa uzatvára na dobu určitú, a to do konca bežného kalendárneho
roka. Ak niektorá zo zmluvných strán zmluvu do 30. 11. bežného roka
nevypovie, predlžuje sa jej platnosť automaticky o jeden kalendárny rok.
/5/ REPO obchod môžu uzatvárať iba k tomu poverení pracovníci NBS a
pracovníci banky, ktorých podpisové vzory sú uvedené v prílohe č. 1
zmluvy.
/6/ Dohodnuté podmienky REPO obchodu doložia obidve zmluvné strany v deň
uzavretia obchodu písomným potvrdením. Záväzný vzor potvrdenia je uvedený
v prílohe č. 2 týchto podmienok.
/7/ Banka zasiela v deň predaja Registračnému centru NBS tlačivá
"Ponuka predaja" a " Ponuka nákupu". Tlačivá označí
nápisom "REPO obchod". Kupujúci (v deň predaja) a predávajúci
(v deň spätného nákupu) je povinný zabezpečiť úhradu na účet druhej
zmluvnej strany.
/8/ Minimálna doba, na ktorú sa REPO obchod uzatvára, je jeden deň.
Celková doba REPO obchodu od okamihu zaknihovania cenného papiera nesmie
presiahnuť dobu splatnosti cenného papiera skrátenú o 2 pracovné dni.
/9/ Na účely týchto podmienok sa pri uskutočňovaní REPO obchodu pod
pojmom predávajúci rozumie ten zmluvný partner, ktorý v deň predaja
predáva cenné papiere a v deň spätného nákupu ich opätovne nakupuje a pod
pojmom kupujúci rozumie ten zmluvný partner, ktorý v deň predaja nakupuje
cenné papiere a v deň spätného nákupu ich opätovne predáva.
Tretia časť
REPO tender
Článok IV.
/1/ NBS môže uskutočniť jeden z dvoch druhov REPO tendrov
a) refinančný REPO tender (ďalej len "RRT"), ak je potrebné
bankovému sektoru dodať likviditu,
b) obrátený REPO tender (ďalej len "ORT"), ak je potrebné z
bankového sektoru stiahnuť prebytočnú likviditu. /2/ NBS môže REPO
tender uskutočniť a) americkým spôsobom aukcie, b) holandským spôsobom
aukcie,
c) aukciou s pevne stanovenou úrokovou sadzbou,
d) inou formou.
/3/ Aukčným miestom pre REPO tender je odbor bankových obchodov,
oddelenie finančného trhu NBS.
/4/ NBS pri vypísaní REPO tendra uverejňuje
a) druh REPO tendra,
b) druhy cenných papierov pre príslušný REPO tender,
c) predajnú cenu cenných papierov,
d) spôsob vykonania aukcie,
e) obdobie trvania REPO obchodu (deň predaja, deň spätného nákupu),
f) termín ukončenia prijímania objednávok,
g) úrokovú sadzbu pri aukcii s pevnou úrokovou sadzbou.
Okrem povinných údajov môže uverejniť aj limitnú úrokovú sadzbu, celkový
objem REPO tendra, maximálny počet požiadaviek resp. iné údaje.
/5/ Podmienky REPO tendra aukčné miesto oznámi bankám faxom a telefonicky
ihneď po rozhodnutí o jeho uskutočnení, najneskôr dve hodiny pred
termínom ukončenia prijímania objednávok.
/6/ REPO tender sa uskutočňuje na základe zmluvy o predaji cenných
papierov so spätným nákupom (čl. III ods. 3).
/7/ Na účely týchto podmienok sa pri uskutočňovaní REPO tendra pod pojmom
predávajúci rozumie ten zmluvný partner, ktorý v deň predaja predáva
cenné papiere a v deň spätného nákupu ich opätovne nakupuje a pod pojmom
kupujúci rozumie ten zmluvný partner, ktorý v deň predaja nakupuje cenné
papiere a v deň spätného nákupu ich opätovne predáva.
Článok V.
/1/ REPO tendra sa môže banka zúčastniť len na základe prihlášky. Vzory
prihlášok sú uvedené v prílohe č. 3 a 4 týchto podmienok.
/2/ Prihlášku predkladá banka aukčnému miestu v deň konania aukcie,
najneskoršie do termínu určeného pre prijímanie objednávok. Prihlášku
môže banka zaslať faxom alebo doručiť osobne. Prijatie zaslanej prihlášky
faxom si musí banka telefonicky overiť.
/3/ Pri americkej resp. holandskej aukcii môže banka, ak nie je v
podmienkach pre konkrétny REPO tender stanovené inak, uviesť maximálne 3
požiadavky za rôzne úrokové sadzby. Na krytie jednotlivej požiadavky môže
banka v prípade RRT uviesť maximálne 3 rôzne druhy cenných papierov.
/4/ Aukčné miesto po posúdení prihlášky z vecného a formálneho hľadiska a
pri RRT po overení, či banka disponuje s uvedenými cennými papiermi,
rozhodne o jej prijatí, resp. vyradení z aukcie. Prijaté prihlášky
usporiada podľa výšky ponúkanej úrokovej sadzby.
/5/ Pri RRT aukčné miesto zablokuje banke cenné papiere, ktorými kryje
svoju požiadavku. Banka musí pri RRT použiť iba tie cenné papiere, ktoré
má vo svojom vlastníctve. Do ukončenia aukcie cenné papiere nie sú voľne
obchodovateľné.
/6/ Aukčné miesto môže celkom alebo čiastočne odmietnuť objednávku,
prípadne zrušiť aukciu, ak zistí v jej priebehu alebo výsledkoch chybu.
Aukčné miesto si vyhradzuje právo pre prípadné krátenie poslednej skupiny
požiadaviek s tou istou úrokovou sadzbou.
/7/ Pri aukcii s pevne stanovenou úrokovou sadzbou sa požiadavky bánk
uspokoja v závislosti na celkovom objeme REPO tendra. Ak požiadavky z
hľadiska objemu presiahnu celkový objem REPO tendra, uspokoja sa banky
pomerným spôsobom. Časové hľadisko zasielania objednávok nerozhoduje.
/8/ Ak aukčné miesto kráti požiadavku banke, vyberie cenné papiere, ktoré
sa použijú na krytie pridelenej pomerne zodpovedajúcej časti.
/9/ V prípade ORT sú, ak nie je stanovené inak, ponúkané cenné papiere
usporiadané zostupne podľa predajných cien. Ich prideľovanie prebieha
postupne tak, aby k najnižšej ponúkanej úrokovej sadzbe boli ako prvé
priradené cenné papiere s najvyššou predajnou cenou.
/10/ Aukčné miesto informuje banky o výsledkoch aukcie faxom a
telefonicky ihneď po jej ukončení.
/11/ V deň predaja cenných papierov oznámi aukčné miesto druhovú a
objemovú skladbu cenných papierov Registračnému centru NBS a rezervuje
ich v prospech kupujúceho. Počas tejto doby nie sú cenné papiere voľne
obchodovateľné.
/12/ Kupujúci je povinný uskutočniť prevod finančných prostriedkov vo
výške celkovej akceptovanej sumy predaja tak, aby bola v deň predaja na
účte predávajúceho.
/13/ V deň spätného nákupu je predávajúci povinný uskutočniť prevod
finančných prostriedkov v prospech účtu kupujúceho.
/14/ Cena spätného nákupu pre každý jednotlivý cenný papier sa vypočíta
podľa vzorca:
-
c2 = c1 x ( 1 + -------------------- )
-
|
-
kde: c2 = cena spätného nákupu v Sk
-
c1 = cena predaja v Sk
-
ú = úroková sadzba REPO obchodu v percentuálnom vyjadrení
-
d = počet dní trvania REPO obchodu
Uvedená cena spätného nákupu sa zaokrúhli na celé Sk podľa všeobecne
zaužívaných pravidiel zaokrúhľovania. Úroková sadzba vo vzorci musí byť
uvedená v % p.a. na dve desatinné miesta. Do počtu dní REPO obchodu sa
započítava deň predaja, pričom deň spätného nákupu sa do počtu dní
nazapočítava.
/15/ Ak aukčné miesto zistí porušenie týchto podmienok zo strany banky
napr. banka nevlastní cenné papiere, ktoré pri RRT ponúka na krytie
požiadavky, v zásade uplatní voči nej sankčný
postih3) až po úplný zákaz prístupu na aukcie.
Štvrtá časť
Priamy nákup a predaj
Článok VI.
/1/ Aktuálne úrokové sadzby oznamuje NBS systémom REUTERS, pričom
pracovníci NBS sú povinní na telefonicky dopyt priameho účastníka trhu
úrokovú sadzbu oznámiť.
/2/ Úroková sadzba sa vyjadruje v percentách na dve desatinné miesta a
počíta sa na báze ACT/360.4)
/3/ Zmluvné strany zasielajú v deň obchodu Registračnému centru NBS
tlačivá "Ponuka predaja" resp. " Ponuka nákupu".
/4/ Kupujúci je povinný uskutočniť prevod finančných prostriedkov vo
výške celkovej sumy obchodu tak, aby bola v deň obchodu na účte
predávajúceho. /5/ Postupy pri predaji a nákupe upravuje Prevádzkový
poriadok trhu krátkodobých cenných papierov vydávaných a obchodovaných
zaknihovaním.
-
3)Prevádzkový poriadok trhu krátkodobých cenných papierov
vydávaných a obchodovaných zaknihovaním.
-
4) Báza ACT/360 znamená aktuálny počet dní obchodu pri 360-dňovom
kalendárnom roku.
Vzorec pre výpočet úrokovej sadzby:
-
ú = ---------------------------- x 100
-
|
-
kde: ú = úroková sadzba v percentuálnom vyjadrení
-
n = nominálna hodnota v Sk
-
c = cena obchodu v Sk
-
d = počet dní do splatnosti
Piata časť
Emisia pokladničných poukážok NBS
Článok VII.
/1/ Z dôvodu zníženia nadbytočnej likvidity NBS emituje pokladničné
poukážky NBS.
/2/ NBS vydáva pokladničné poukážky ako krátkodobé, nekupónové a
dematerializované cenné papiere.
/3/ Primárny predaj pokladničných poukážok NBS sa uskutočňuje formou
-
a) aukcie pre všetky banky,
-
b) aukcie pre vybrané banky,
-
c) priamym predajom.
/4/ Pokladničné poukážky NBS sú vydávané, registrované a obchodované
prostredníctvom trhu krátkodobých cenných papierov.
/5/ Vypísanie emisie pokladničných poukážok NBS vrátane emisných
podmienok oznamuje NBS faxom a telefonicky všetkým účastníkom podľa
vybraného spôsobu predaja.
/6/ Postup pri predaji pokladničných poukážok NBS upravuje Prevádzkový
poriadok trhu krátkodobých cenných papierov vydávaných a obchodovaných
zaknihovaním.
Šiesta časť
Záverečné ustanovenia
Článok VIII.
Zrušovacie ustanovenie
Zrušujú sa:
/1/ Podmienky Národnej banky Slovenska o spôsobe uskutočňovania predaja
cenných papierov so spätným nákupom z 10. decembra 1993.
/2/ Podmienky Národnej banky Slovenska o spôsobe uskutočňovania priameho
nákupu a predaja cenných papierov na sekundárnom trhu z 10. decembra
1993.
Článok IX.
Účinnosť
-
Tieto podmienky nadobúdajú účinnosť dňom uverejnenia vo Vestníku
Národnej banky Slovenska.
Vladimír Masár, v.r.
guvernér
-
Vydávajúci útvar: Odbor bankových obchodov
-
Vypracovali: Ing. Miroslav Janík, tel. 513 2740
Ing. Peter Andresič, tel. 513 2738
-
Rámcová zmluva
-
o predaji cenných papierov so spätným nákupom
uzavretá medzi
-
Národnou bankou Slovenska
-
Štúrova 2, Bratislava
-
IČO: 30844789
-
zastúpená riaditeľom odboru bankových obchodov
-
..............................(titul, meno a priezvisko)
na strane jednej
a
-
................................... (úplný názov banky)
-
................................... (adresa)
-
................................... (IČO)
-
zastúpená ................... (funkcia)
-
................................... (titul, meno a priezvisko)
na strane druhej
-
Zmluvné strany uzatvorili podľa § 409 a nasl. Obchodného zákonníka a
podľa § 13 a nasl. zákona č. 600/1992 Zb. o cenných papieroch v znení
neskorších predpisov túto zmluvu:
Článok l
Základné ustanovenie
/l/ Obidve zmluvné strany sa zaväzujú uskutočňovať predaj cenných
papierov so spätným nákupom uvedených v § 23 písm. b) a v § 27 Zákona č.
566/1992 Zb. o Národnej banke Slovenska (ďalej len "cenné
papiere") spôsobom upraveným touto zmluvou.
/2/ Predajom cenných papierov so spätným nákupom sa rozumejú operácie s
cennými papiermi, ktoré sa skladajú z dvoch jednotlivých obchodov, z nich
jeden je pohotový (promptný) a druhý termínovaný obchod. Promptným
obchodom sa rozumie predaj cenných papierov za trhovú cenu jednou
zmluvnou stranou (ďalej len " predávajúci ") druhej zmluvnej
strane (ďalej len " kupujúci "). Termínovaným obchodom sa
rozumie spätný predaj cenných papierov od kupujúceho k predávajúcemu vo
vopred stanovenom termíne a za cenu vopred dohodnutú medzi zmluvnými
stranami.
/3/ Predmetom predaja so spätným nákupom medzi zmluvnými stranami môžu
byť len cenné papiere obchodované na Trhu krátkodobých cenných papierov
vydávaných a obchodovaných zaknihovaním (ďalej len " TKCP "),
ktorého správcom je Národná banka Slovenska (ďalej len " NBS
").
-
Článok 2
-
Uskutočňovanie predaja so spätným nákupom
/1/ Predaj cenných papierov so spätným nákupom môže vzniknúť na podnet
predávajúceho ako aj kupujúceho. V mene zmluvných strán môžu konať len
nimi poverené osoby, ktoré sú oprávnené obchodovať na TKCP t.j. tie
osoby, ktorých podpisové vzory sa nachádzajú v Registračnom centre TKCP
vedenom v NBS.
/2/ Podrobné podmienky jednotlivých predajov cenných papierov so spätným
nákupom si zástupcovia zmluvných strán dohodnú v súlade s touto zmluvou,
Podmienkami NBS o uskutočňovaní operácií na voľnom trhu s cennými
papiermi a Prevádzkovým poriadkom TKCP.
/3/. V deň predaja (promptného obchodu) je kupujúci povinný previesť na
účet predávajúceho čiastku rovnajúcu sa celkovej cene predaja.
/4/ V deň spätného nákupu predávajúci prevedie na účet kupujúceho čiastku
rovnajúcu sa celkovej cene spätného nákupu.
-
Článok 3
-
Záverečné ustanovenia
/1/ Zmluva sa uzatvára na dobu určitú, a to do 31. decembra 1996. Ak
nevypovie niektorá zo zmluvných strán zmluvu do 30. 11. 1996 alebo do 30.
11. nasledujúcich rokov, predlžuje sa platnosť tejto zmluvy automaticky
vždy o jeden kalendárny rok.
/2/ Pred uplynutím času na ktorý je táto zmluva uzatvorená možno ukončiť
jej platnosť len vzájomnou písomnou dohodou oboch zmluvných strán
kedykoľvek alebo písomnou výpoveďou ktorejkoľvek zo zmluvných strán v
jednomesačnej výpovednej lehote. Výpovedná lehota začína plynúť prvým
dňom nasledujúcim po dni doručenia písomnej výpovede druhej zmluvnej
strane. V takomto prípade všetky doposiaľ neukončené predaje so spätným
nákupom musia byť vysporiadané spôsobom dohodnutým obidvoma zmluvnými
stranami. Ak nedohodnú zmluvné strany inak, musia byť neukončené predaje
so spätným nákupom dokončené spôsobom uvedeným v článku 2 podľa podmienok
platných ku dňu skončenia platnosti tejto zmluvy.
/3/ Predaje so spätným nákupom uskutočnené medzi zmluvnými stranami pred
dňom účinnosti tejto zmluvy a v deň účinnosti tejto zmluvy dosiaľ
neukončené, sa považujú za predaje so spätným nákupom uskutočnené podľa
tejto zmluvy.
/4/ Spory z tejto zmluvy sa prerokúvajú na úrovni zástupcov oboch
zmluvných strán, ktorí zmluvu podpísali, alebo nimi splnomocnených
pracovníkov.
/5/ Túto zmluvu možno meniť a dopĺňať len písomnými dodatkami k zmluve s
podpismi oboch zmluvných strán.
/6/ Neoddeliteľnou súčasťou tejto zmluvy sú " Podmienky NBS o
uskutočňovaní operácií na voľnom trhu s cennými papiermi" a "
Prevádzkový poriadok TKCP " ako aj podpisové vzory pracovníkov NBS a
banky, ktorí môžu obchody uzatvárať. Prípadné zmeny alebo doplnky v
uvedených materiáloch budú zmluvnými stranami považované za odsúhlasené
dodatky k tejto zmluve.
/7/ Ostatné vzťahy medzi zmluvnými stranami touto zmluvou neupravené sa
riadia ustanoveniami Obchodného zákonníka, zákona č. 600/1992 Zb. o
cenných papieroch v znení neskorších predpisov a ďalších všeobecne
záväzných právnych predpisov.
/8/ Táto zmluva nadobúda platnosť a účinnosť dňom jej podpísania obidvomi
zmluvnými stranami.
/9/ Táto zmluva sa vyhotovuje v dvoch origináloch, z ktorých po jednom
obdrží každá zo zmluvných strán.
V Bratislave, dňa ............. V ............, dňa ...............
............................... ...................................
za NBS za ...........
-
Deň predaja :
-
Deň spätného nákupu :
-
Doba (v dňoch) :
Potvrdenie (konfirmácia) o uskutočnenom obchode
Názov cenného papiera :
Emitent :
Kód emisie :
Kód predávajúceho :
Kód kupujúceho :
Nominálna hodnota (v Sk) :
Počet (v ks) :
Cena predaja (za 1 kus v Sk) :
Celková cena predaja (v Sk) :
Cena spätného nákupu (za 1 kus v Sk) :
Celková cena spätného nákupu (v Sk) :
Vysvetlivky
V potvrdení (konfirmácii) sa používajú tieto pojmy a ich vymedzenia :
Deň predaja je deň, kedy sa uskutoční prevod peňazí od
kupujúceho k predávajúcemu.
Cena predaja je trhová cena cenného papiera v deň predaja, za
ktorú sa uskutoční prevod cenného papiera od predávajúceho ku kupujúcemu.
Celková cena predaja je suma, ktorú uhradí v deň predaja
kupujúci predávajúcemu.
Deň spätného nákupu je deň, kedy sa uskutoční úhrada peňazí od
predávajúceho ku kupujúcemu.
Cena spätného nákupu je cena cenného papiera vopred dohodnutá
medzi kupujúcim a predávajúcim, za ktorú sa uskutoční prevod cenného
papiera v deň spätného nákupu.
Celková cena spätného nákupu je suma, ktorú uhradí v deň
spätného nákupu predávajúci kupujúcemu.
Príloha č.3 Len vo Vestníku NBS
Príloha č.4 Len vo Vestníku NBS