Dohľad nad trhom cenných papierov
Národná banka Slovenska v rámci dohľadu nad finančným trhom vykonáva aj dohľad nad burzou cenných papierov, centrálnym depozitárom cenných papierov, emitentmi cenných papierov, Garančným fondom investícií, kolektívnym investovaním, obchodníkmi s cennými papiermi, ponukami na prevzatie a uplatnením práva výkupu a verejnými ponukami.
Burza cenných papierov
Burza cenných papierov (ďalej len „burza") je akciovou spoločnosťou so sídlom na území Slovenskej republiky, ktorá organizuje regulovaný trh a zabezpečuje s tým súvisiace činnosti a ktorá má na výkon tejto činnosti povolenie udelené Národnou bankou Slovenska. Podmienky vzniku, postavenie, činnosť a skončenie činnosti burzy, obchodovanie s cennými papiermi a inými finančnými nástrojmi na burze a dohľad nad činnosťou burzy upravuje zákon č. 429/2002 Z. z. o burze cenných papierov v znení neskorších predpisov. Činnosť burzy je založená na členskom princípe, pričom stať sa členom burzy a uzatvárať obchody môže iba subjekt, ktorý je obchodníkom s cennými papiermi, správcovskou spoločnosťou alebo zahraničným obchodníkom s cennými papiermi, prípadne zahraničnou správcovskou spoločnosťou. Člen burzy pri uzatváraní burzových obchodov koná vždy vo svojom mene na účet svoj alebo na účet svojho klienta a je povinný pri uzatváraní burzových obchodov postupovať v súlade s príslušnými všeobecne záväznými právnymi predpismi.
Centrálny depozitár cenných papierov
Centrálny depozitár cenných papierov (ďalej len "centrálny depozitár") je akciovou spoločnosťou so sídlom na území Slovenskej republiky, ktorá vykonáva činnosti uvedené v zákone č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách a o zmene a doplnení niektorých zákonov (zákon o cenných papieroch) v znení neskorších predpisov a na základe povolenia udeleného Národnou bankou Slovenska. Hlavnou náplňou činnosti centrálneho depozitára je evidencia zaknihovaných cenných papierov a poskytovanie služieb spojených s touto evidenciou. Samotná evidencia spočíva najmä v evidencii zaknihovaných cenných papierov v registroch emitentov a následne na príslušných účtoch cenných papierov. Centrálny depozitár taktiež zabezpečuje zúčtovanie a vyrovnanie obchodov s finančnými nástrojmi a vedenie registra záložných práv.
Emitenti cenných papierov
Povinnosti emitentov cenných papierov, ktorých cenné papiere sú prijaté na obchodovanie na regulovanom trhu, týkajúce sa informačných povinností, sú ustanovené v § 34 až 37d zákona č. 429/2002 Z. z. o burze cenných papierov v znení neskorších predpisov. Informačné povinnosti vyhlasovateľov verejných ponúk majetkových hodnôt sú uvedené v § 130 zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách a o zmene a doplnení niektorých zákonov (zákon o cenných papieroch) v znení neskorších predpisov. Ustanovenia § 132b až 132d zákona č. 566/2001 Z. z. v platnom znení upravujú informačné povinnosti emitentov alebo osôb konajúcich v jeho mene alebo na jeho účet a emitentov finančných nástrojov.
Garančný fond investícií
Garančný fond investícií je právnická osoba zriadená zákonom č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách a o zmene a doplnení niektorých zákonov (zákon o cenných papieroch) v znení neskorších predpisov, ktorá sústreďuje peňažné príspevky obchodníkov s cennými papiermi a pobočiek zahraničných obchodníkov s cennými papiermi, správcovských spoločností a pobočiek zahraničných správcovských spoločností na poskytovanie náhrad za nedostupný klientsky majetok prijatý týmito subjektmi na vykonanie investičnej služby a nakladá s nadobudnutými peňažnými prostriedkami v súlade so zákonom.
Kolektívne investovanie
Kolektívne investovanie sa na Slovensku riadi zákonom špeciálne upravujúcim túto oblasť kapitálového trhu, ktorým je zákon č. 203/2011 Z. z. o kolektívnom investovaní. Kolektívnym investovaním je podnikanie, ktorého predmetom je zhromažďovanie peňažných prostriedkov od investorov, s cieľom investovať v súlade s určenou investičnou politikou na základe princípu rozloženia rizika v prospech osôb, ktorých peňažné prostriedky boli zhromaždené.
Kolektívne investovanie možno vykonávať len vytváraním podielových fondov alebo zhromažďovaním peňažných prostriedkov prostredníctvom ponuky cenných papierov zahraničných subjektov kolektívneho investovania. Vytváranie a spravovanie takýchto podielových fondov je predmetom činnosti správcovskej spoločnosti, ktorá musí mať na túto činnosť povolenie udelené Národnou bankou Slovenska. Správcovská spoločnosť sa zapisuje do obchodného registra; podielový fond je subjektom kolektívneho investovania, a nie je právnickou osobou. Podielový fond vytvára správcovská spoločnosť vydávaním podielových listov.
V zmysle zákona je správcovská spoločnosť povinná dodržiavať pravidlá obozretného podnikania, medzi ktoré patrí aj to, že majetok v podielovom fonde, ako aj obchody s majetkom v podielovom fonde sa musia evidovať oddelene od majetku správcovskej spoločnosti a od majetku v iných podielových fondoch.
Obchodníci s cennými papiermi
Obchodníkom s cennými papiermi je akciová spoločnosť so sídlom na území Slovenskej republiky, ktorej predmetom činnosti je poskytovanie jednej alebo viacerých investičných služieb klientom alebo výkon jednej alebo viacerých investičných činností na základe povolenia na poskytovanie investičných služieb udeleného Národnou bankou Slovenska. Činnosť obchodníkov s cennými papiermi sa riadi ustanoveniami § 54 až 79a zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách a o zmene a doplnení niektorých zákonov (zákon o cenných papieroch) v znení neskorších predpisov.
Ponuky na prevzatie a uplatnenie práva výkupu
Ponukou na prevzatie sa podľa § 114 ods. 1 zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách a o zmene a doplnení niektorých zákonov (zákon o cenných papieroch) v znení neskorších predpisov rozumie verejný návrh na uzatvorenie zmluvy podľa osobitného predpisu, ktorej predmetom je kúpa všetkých akcií cieľovej spoločnosti alebo ich časti alebo výmena týchto akcií alebo ich časti za iné cenné papiere, ktorý je určený akcionárom tejto spoločnosti a je vyhlásený na základe povinnosti ustanovenej týmto zákonom alebo dobrovoľne a ktorý nasleduje po nadobudnutí kontrolného podielu v cieľovej spoločnosti alebo má za cieľ nadobudnutie kontrolného podielu v cieľovej spoločnosti; akciami sa na účely ponuky na prevzatie rozumejú akcie, dočasné listy a iné prevoditeľné cenné papiere, s ktorými sú spojené hlasovacie práva, ktoré sú prijaté na obchodovanie na regulovanom trhu v Slovenskej republike alebo v inom členskom štáte. Ponuku na prevzatie možno uskutočniť len na regulovanom trhu cenných papierov. Náležitostí ponuky na prevzatie, uplatnenie práva výkupu a práva na odkúpenie sú upravené v § 114 až 119 zákona č. 566/2001 Z. z. v platnom znení.
Verejná ponuka
V zmysle zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách a o zmene a doplnení niektorých zákonov (zákon o cenných papieroch) v znení neskorších predpisov sa verejnou ponukou cenných papierov rozumie akékoľvek oznámenie širšiemu okruhu osôb v akejkoľvek forme a akýmikoľvek prostriedkami, ktoré obsahujú dostatok informácií o podmienkach ponuky cenných papierov a o ponúkaných cenných papieroch, ktoré umožňujú investorovi rozhodnúť sa kúpiť alebo upísať tieto cenné papiere. Verejnou ponukou cenných papierov sa rozumie aj umiestňovanie cenných papierov prostredníctvom obchodníkov s cennými papiermi alebo zahraničných obchodníkov s cennými papiermi, ak sa uskutočňuje spôsobom podľa prvej vety.
Verejnou ponukou majetkových hodnôt sa podľa vyššie uvedeného zákona rozumie akékoľvek oznámenie, odporúčanie alebo iný text, alebo akékoľvek konanie na účely zhromažďovania peňažných prostriedkov, ktorým sa ktokoľvek obracia sám alebo prostredníctvom tretích osôb vo svoj prospech alebo v prospech tretích osôb akýmikoľvek prostriedkami zverejnenia na neurčitý okruh vopred neurčených osôb a ktorá obsahuje informáciu o možnosti nadobudnúť ponúkané majetkové hodnoty alebo ktorá vyvoláva záujem o nadobudnutie majetkových hodnôt uvedených vo verejnej ponuke majetkových hodnôt.
Majetkovými hodnotami sa na účely tohto zákona rozumejú majetkové práva a majetkové hodnoty iné ako cenné papiere. Majetkové hodnoty sa môžu verejne ponúkať, len ak bol zverejnený prospekt investície.
Aktualizácia: 11. augusta 2011